|
多维记者程湘
贫富参差行爲各异
根据2006年11月14日美国联邦人口普查局公布的数据资料和马＿??{的网络单位市场研究公司Packeged Fact公司2006年8月公布的的《美国亚裔市场》（Asian Americans in the U.S.）调查报告，亚裔是全美最富裕的族群，华裔在亚裔中又名列第二，仅次於印度裔。2005年，家庭中位数收入（Median Household Income）美国平均数是4.6242万元，亚裔是5.6161万美元，华裔为5.9571万美元。人口普查资料还显示，亚裔家庭收入在10万元以上的家庭占家庭总数的28.3％，比非西裔白人的22.1％还高。虽然人口基数比非裔和西裔低，但是，亚裔收入在10万元以上的富裕家庭总数；却比非裔和西裔大。
在年平均个人收入（Per-Capita Income）上，全美为2.4020万美元，亚裔为2.5786万美元，华裔是2.8012万美元，在亚裔中居第三。2005年，新州华人的家庭收入中间值高达9.6672万元，平均个人所得也达4.1377万元，均高居其它亚裔之上。
据《美国亚裔市场》报告的估算，亚裔的“可支配收入”（Disposible Personal Income）大约占收入的92％，2006年估计为3475亿元，占全美购买力的4.4％，并以超过7％的年增长率增长。到2110年，亚裔的“可支配收入”将达到6110亿元。在包括非裔、西裔和亚裔在内的总体中，亚裔人口占13％，购买力占了20％。
2005年，华裔人口共有289万人，是最大、最重要的亚裔消费族群，也是个人投资理财业开展服务的重要市场。华裔的高购买力也已引起一些灵敏的市场观察组织重视，类似报告陆续推出。乐见华裔消费前景的学者和社区人士一方面承认华裔的确有较强的购买力，但也提醒社会大众不要忽略华裔社区贫富两极的“哑铃”现象。纽约大学亚美研究中心教授陈国维表示，那些拥有教育、文化和技术资本来美的人，构成富足的一端，但低收入的劳动阶层者则未与这一前景融合。所以，也不能把整个华裔社区概括性地视为人人皆富的少数族裔。
华裔人口收入分层的发布状况，我们暂且使用联邦人口普查局公布的亚裔资料来分析。以2004年的资料为例，在亚裔的7388.6万个家庭中，年收入低於2万的占12.3％；2万-5万的占25.5％；5万-7.5万的占19.5％；7.5万-10万的占15％；10万-20万的占22.5％；20万以上的占5.2％。大体上，十分之一多一点的家庭在美国贫困线以下，接近三分之一的家庭属於富裕群体，其馀大约60％的家庭收入在2万到10万之间。
华裔人口主要集中在东部和西部和南部的几个大中城市，约20％的家庭收入在3万元以下，他们的家庭理财主要是应付生活必需的日常开销，储蓄率低和可用於投资或退休储备的馀钱所剩无几；约20％的家庭收入在3万至5万元，他们的收入中，可以有10％到20％的馀钱储蓄或投资；其馀有大约60％的家庭收入在5万元以上，他们通常有较多的馀钱进行各种投资和退休储备，至於收入中可以有多大的比率可以用於储蓄或投资，则因人而异，差别很大，可以从10％到60％或更多一些。以我们在新泽西州、华盛顿特区和纽约市访问的三个家庭为例。
家住纽约布碌仑的洪先生是电脑工程师，全家3口人，洪先生是大陆来的留学生，来美13年，今年40多岁。他自己在华盛顿上班，太太在布碌仑一家语言学校工作，女儿在上高中，家庭年收入约9万元。他们没有买房，但是由於两地分居，每月房租要付1400元左右，还有为女儿将来上大学存钱，除去各项开销，可以有大约20％的馀钱用於投资。原来上自己网炒股，但是在输掉1万多元后，就退出了股市。现在?是将馀钱存入银行，准备这两年买房子。
居住在新州小镇的邵先生来美18年，全家4口人，他本人原来在一家大型金融公司工作，太太在一家化工企业，夫妇两人年收入近20万元。扣除供房和各项开销，可以将收入的一半用於投资。但是近年来收入和家庭情况发生了变化，太太辞了工作在家带孩子，他本人也离开大公司出来与人合作创业，工薪收入减少并且不太稳定，目前理财的目标是保证供房、供车、子女教育和退休基金，投资股市的钱大大减少，而且主要是靠过去的储蓄进行少量的“炒股”。
梅太太是移民来美近30年的越南华侨，全家5口人，90年代末以前开有两家衣厂，赚了200多万元，90年代末卖掉衣厂，买了三座房子和开了两家指甲店，面前身家超过500万元。她的理财目标是买房出租和开办实业赢利，但是从不入股市、不买寿险和退休基金，她有一种根深蒂固的观念：不能把钱交给人家，“生前死后”要全靠自己赚的钱。
拥有房产至关重要
按到美国居住的早晚，习惯上把美国华人分为老华侨、新移民和美国出生华裔，通常也称作“ABC”（American Born Chinese)三大类。他们的出身背景、经济条件、所受教育和思维方式等方面各异，因此在理财行为上也有差别。
美国老华侨大都是指上世纪60年代以前来到美国的华人，他们如今占美国华裔的20％或更少。这批人在美国生活了几十年，有的少小时就移民到美国，也有一些是年轻时到美国留学后“留住”的。经过数十年的拼搏，大都有了一定的经济基础，
新移民是指上世纪70年代后，特别是90年代以来来到美国的华人，他们至少占华裔的三分之一。他们中，有一大批留学生，也有不少由亲属移民来的，还有相当多的利用企图各种方式偷渡到美国的“非法移民”，或因别的理由而滞留美国，他们中，情况比较复杂，背景差别很大。留学生的显着特点是：年纪轻、素质高，普遍受过良好教育。
亲属移民来的，多半已经是中年华人，这些人比较杂，特点不鲜明，经济条件和财产状况也因人而异。一般来说，由於他们来美立足未稳或刚刚立足，要要养家糊口、“供书供楼”，生活压力是三类华人中是最重的。
还有就是所谓“非法移民”，他们中包括有不少已经获得合法居留身份。他们的特点是：受教育程度低，做体力劳动者多，英文程度差和特别注重亲友联系。他们中有许多来自福建和温州地区的农村，能吃苦耐劳，拥有“房子、车子和铺子（餐馆、指甲店和洗衣店等店铺）”是他们实现“美国梦”的最重要内容，因此买房子和买店，是他们在用3年左右时间还完“偷渡债”后的主要理财目标，
ABC是指在美国土生土长的华裔，大约占华裔的一半或60％，他们中，有年纪很大的，也有不少学生。他们的共同特点是英文成为母语、受教育程度高、思维和生活方式基本“美国化”。表现在理财上，他们的行为更加接近於主流社会的美国人。
总体上，在老华侨中，拥有投资性房产的比例相当高。例如父辈六十年前从广东移民来美的林先生，在纽约唐人街的Walker街、百老汇大道和Chaystie街就有不止三处商业楼宇，房产市场价值近2000万元，每月房租收入就超过10万元。据他介绍说，在唐人街拥有大量投资性房产的老华侨比比皆是，他?是“一般”水平而已。
不过对大多数华裔，尤其是新移民群体来说，拥有的房产以自住为多，在纽约地区的华裔中，超过一半的受访者相信，拥有房产对保障财务安全至关重要。超过50%的受访者认为拥有房产是最明智的投资方式之一。拥有自己的屋居，除理财方面的收益外，对许多人来说，心理影响也是不容忽视的。拥有房产让华裔新移民们感到他们已经实现了美国梦，或者说有了安全感。
华裔的资产中，除了有相当大比例是房地产等不动产之外，还有相当大比例是自己开的公司，其中餐馆、指甲店和零售店等服务型企业是主体。
比较起美国社会的平均水平，华裔有更强烈的创业冲动。《美国亚裔市场》调查报告显示，拥有任何投资的亚裔比例是43.7％，高於全体美国人的39.2％。在2002年，全美华裔拥有的企业（Firms）总数是29万个，占亚裔企业数110.4万个的26.35％，营业额（Revenues）1063亿美元，占亚裔总数3263亿元的32.6％。从占总营业额的比例看，亚裔超过45％的营业额来自批发贸易（26.7％）和零售贸易（19.9％）；不过从占企业数量来看，超过45％是服务业。此外在华裔企业中，大量的是家庭型的小企业，有65％左右的企业不雇?和很少雇?员工。有110万亚裔是自己当老板，其中华人开的餐馆占亚裔所开餐馆的八成。
不冒风险安全理财
在华裔家庭中，夫妻收入采取“AA制”收支和理财方式的比例远低於一般美国家庭，很多是女主人当家理财，在接受调查的女性中，大部分都自视为能够精心持家理财，管得住开支，自我评价的指数明显高於一般美国女性。不过，华裔家庭的理财冒风险的心理低於一般美国人家庭，华裔相对更追求一种稳定、安全和保险的理财方式。
在描述华裔的投资理财行为特徵时，我们面前还缺乏足够的统计资料进行对比分析，但是，由於总体上，华裔是亚裔的最大族群，现有资料对亚裔特徵的描述近似於华裔特徵，因此在以下的描述和分析中，我们有时直接用对亚裔的描述来替代。
1.认为股市风险太高
在《美国亚裔市场》调查报告中，在抽样调查和测量的基础上得出结论说，亚裔的男性和女性的风险容忍（Tolerance for Risk）心理都比一般美国人低，尤其女性。例如，对“投资股市风险太高”的反应指数（以100为基数），亚裔总体为111，其中亚裔男性为100，女性为121，美国人总体为男性90，女性108。
以华人客户为主的纽约万通证券公司的费先生认为，相对而言，华人投资行为相当谨慎，炒股的人中，做day trading（当日交易）的虽然比过去多了，但是比起有相同收入背景的非西裔白人，比例应当是低一些，因为华裔一般认为，这太难做了，尤其小客户，风险也较高。华人更愿意投资风险低的共同基金类。在所拥有的投资类型中，投资共同基金的比例，亚裔是19.1％，美国总体是16.1％；投资401K的比例是24.1％，美国总体是20.2％，投资退休基金（IRA）亚裔占22.7％，美国总体是16.6％。13%的亚裔投资股票，也较一般美国人10%的比例为高。
2.现金持有比率和储蓄率极高
从事美国华裔市场投资谘询工作的投资顾问梅孝生认为，由於其独特的历史、文化，亚洲人的储蓄率在世界各族裔中一向普遍较高。当他们移民到美国以后，在理财方面仍保留了这一特点。同时，新移民安家置业的需求也使房地产成为人们投资的一大部分。新移民普遍具有持有较多现金，包括银行存款的特点，这是由於其长期养成的储蓄习惯，另一方面也是由於他们对新的环境的小心与谨慎。
3.财务安全意识高
《美国亚裔市场》调查报告指出，亚裔不希望财力不如人，也希望别人认为他们家底殷实。他们比一般美国消费者更有财务安全感。在财务安全的自我感觉上，以100为基数，亚裔男性是111，女性是113，高於美国总体平均数男性的102和女性的98。
报告指出，亚裔相对於一般美国人，更喜欢他人肯定自己在经济上的成功和财力。亚裔在这方面的测量指数总体是130，而美国人总体，男性为106，女性为93。
4.理财规划更注重退休和遗产
在理财规划的各种类型中，相对於投资规划和保险规划，华人更乐意接受退休规划、节税规划和遗产规划。
在纽约人寿保险公司任代理的陈先生说，目前华人中，越来越多的人重视安排好退休后的生活和遗产的避税。有的人手＿?卤＿，但是不懂计划和不善於利用财务工具，我们帮他们明确理财目标和规划出达到这些目标的途径，还可以同时帮助他们改正目前的不合理的开支模式和习惯。另外，目前在唐人街一代，由於近年来房地产的市值飞涨，拥有一两百万房产的人变得比比皆是，鉴於面前美国高额的?进遗产税，他们有遗产避税的殷切需求。
大都会保险公司唐人街分部总经理叶小姐介绍说，现在参加我们每月定期召开的理财知识讲座的人越来越多，他们很希望获得这方面的知识和服务，尤其是避税和遗产规划，在座谈会上，他们问得最多的问题，但是避税方面的问题。因为他们大多拥有各种生意和房地产，希望自己去世前安排好继承问题，不至於辛苦一辈子攒下的资产，最后大部分都交给了政府。
华裔投资理财行为的特徵
1.自视理财能力不佳
在相当一部分华裔中，对金融投资常识缺乏了解，女性尤其如此。西蒙市场调查公司（Simmon Market Reseach Bureau）公布的2005年《全国消费者调查》（National Consumer Suevey）报告显示，对“对财务和投资知识一无所知”这一问题的反应指数，亚裔男性是111，女性是135；而美国总体男性是84，女性是115，亚裔男女均明显比不上一般美国人或美国人的平均水平。同时，认为自己“在管理金钱上做得很好”的程度也低於一般美国人的水平。从测量的指数看，亚裔男女分别是81和79，低於美国总体男女的95和105。
与这个特徵有关，投资顾问梅孝生认为，华人新移民投资的一个特点是未能充分利用专业人员对市场和规则的了解。一般美国家庭在投资时大多会向专业的投资顾问进行咨询，以在法律允许的?围内，根据自己的实际情况，合理地规划长、短斯投资的比例，平衡愿承受的风险和希望获得的收益。而华人新移民一方面对金融服务市场不了解，一方面可能不愿花额外的钱来进行咨询，大多自己在股市上进行交易。
曾经在美国一些大型通讯公司和金融公司工作过，住在新泽西州的电脑工程师许先生对此则另有一番看法，他个人投资股市有超过10年的历史，他认为，就他了解，确实，在新泽西州像他这个档次的华人炒股者，可能有90％的人是自己在股市上进行交易，他们不愿意花钱请专业代理，但是不等於完全靠自己，他们很重视专业投资顾问的意见，只不过，他们是通过订阅投资顾问的“News Letter”来获得专业的投资建议。许先生说，他每年花在订阅这类资料上的开支近千元。有些资料很有用，照着做，肯定赚钱。
另一方面，表现在华裔对税务专业服务的依赖程度高，在纽约法拉盛开业的一些华裔会计师说，华裔当中，还是很重视在报税上不要出问题，他们报税都是找会计师办，目前利用网络报税的比例并不高，就他们接触的华裔客户中，新移民中，不论是开店的老板还是打工的，上网报税的不到5％，即使在受教育程度比较高的中产阶层，上网报个人收入税的也不会超过三分之一。
此外，在税务服务方面，他们十分尊重会计师的意见，也不太在乎服务收费高低。
不过，大多数的华人对遗产规划(estate planning）感到陌生。在纽约市从事遗产规划的律师陈碧华指出，目前大多数的华人对遗产规划(estate planning）比较陌生。目前，美国华人进行遗产规划的比率不高，从事遗产规划的华人律师屈指可数，这也许与中国人的传统观念有关。华人文化忌讳谈到死亡。
华人中的一个重要问题是，一些老人为了享受医疗补助(Medicaid），把资产全部送给孩子，等到财产送完后，情况发生变化。过去孝顺的子女突然变脸，甚至有媳妇把身无分文的老人赶出家门的事。陈碧华认为有些华人父母对孩子的未来变化没有准备。她有一个女性客户，过去总讲她的儿子多麽多麽好，要求律师为她设立一个信托，把财产全部转给儿子。没有想到的是，儿子一结婚，就像变了一个人。儿子对母亲不理不睬，视同路人，母亲伤心不已。
陈碧华说，在过去十年中，她办理过有关遗产规划的案子近五千个。华人遗产走向特点是，绝大多数传给子女，给慈善机构的比率较低。她估计，80％以上的遗产继承人是子女，兄弟姐妹之间继承的占10％，而5％的遗产受益人是教会，遗产给朋友的?有1％到2％。
她说，华人在做遗产规划上有以下几个特点：一、观念保守，担心太多，一听说做文件就嫌麻烦；二、不愿意把家中具体情况讲出来，影响律师的判断，而美国人多是主动说出；三、华人对付律师费比较看重，愿意一次买断，而美国人则愿意按小时付费。
普天寿公司金融顾问刘阳说，她曾应邀去一些华人老人中心举办长期护理计画讲座，听众中有一些是香港移民，在香港回归以前，因为担心财产被GCD没收，就卖出房地产移民美国。到美国后，为了享受政府补贴，又把财产全部分给儿女，结果做父母的想要回一点零花钱都很困难。一个老人听过讲座后，边流泪边拉着她的手说：“姑娘，你讲的错误我都犯过呀。”。
大多数的遗产规划专业人士都指出，许多华人的观念还停留在中国传统文化中，对美国的遗产法规不甚了解，总是按照中国人的传统思维来办事，有的即使知道它的重要性，也并不积极谋划，结果错失良机，悔之晚矣。
2.重视家庭责任
华裔家庭在教育方面舍得花钱，“投资”慷慨。华裔重视教育，这是中国文化的一部分。对中国消费者来说，最重要的事情就是为后代存钱，为他们支付教育费用。当然这样一来，华裔消费者手中的可支配收入就有相当大一部分花在这方面，这样，一方面大大抑制了他们购买耐用消费品或者日常消费品的热情，另一方面也降低了他们投资能力。
值得一提的是，许多华裔家长还非常重视培养子女的才艺和中文补习，让子女参加各种课外补习班和聘请家教，每年在这方面的开支一千左右到几千元。这也在一定程度上增加了消费支出和相对减少了可用於投资的金钱。
3.青睐房地产投资
华裔在传统上都追求拥有自己的房产亚裔大部分都住在大都市，如纽约、洛杉矶、三藩市等，因此在美国的许多大城市，都出现了类似唐人街的华裔聚居区，当地的房价也随之高涨，涨幅通常超过了周围地区和美国的平均水平，有些地区还出现了炒房团。2005年夏天，纽约的福建籍华人就纷纷在距离纽约曼哈顿仅一小时车程的费城东北区买房，改变了当地的社区面貌，在附近形成了一片“福州区”，其中有相当一部分是付现金一次性买断。
许多华裔家庭主要是通过储蓄来积?购买房子所需的资金，还有相当一部分人是通过经商和开业获得的利润收入来积?购屋资金。
4.不愿意“欠债”
曾在高盛公司担任投资经纪人，目前任“Abolute Return Capital Advisors”公司董事长的罗伯特?许先生说，中国人不像美国人那样愿意负债消费。这在目前的中国大陆表现得更明显。
下一页
|
