台前财经大佬:台股不正常 恶性通膨来临

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在各国央行为了减缓新型冠状病毒疫情对经济的冲击,纷纷实施宽松货币政策、并大举印钞救市,特别是美国无限量发行钞票,导致国际热钱浮滥。对此,台湾经济智库台湾综合研究院创办人、曾在李登辉任内被称“财经大佬”的刘泰英认为恶性通膨来临,民众得自求多福。

特朗普与美联储联手制造美元,浮滥的美元促使国际热钱溢流到台湾。(多维新闻)

刘泰英通过台媒《自由时报》指出,美国无限量印钞,虽然台湾央行很谨慎,但热钱仍会溢流到台湾。而台湾要想金融自主很困难,因为疫情之下,各国都是利用补贴人民的方式来刺激消费,台湾发行消费券也是这样的概念。

刘泰英指出,1930年代经济大萧条时,美国政府实施赤字预算救经济,这等于是政府借钱给民间,但现在竟是政府无限量印钞,这绝对是灾难。他说,按理说,经济成长是靠资本积累,但因为在恐慌情绪中,资本积累少、政府投资也没有提高、民间经济活动没有增加,消费也难以提高。各国光靠印钞解决共同问题,只会造成恶性通膨。

刘泰英表示,货币大幅增加后造成的恶性通膨会带来股票、房地产价格上涨,这会造成民众心理恐慌,接下来就会炒作商品与物资,他认为现在的黄金、棉花、钢铁与基本金属已经开始被炒作,所以有恶性通膨开端的味道。

从台股近五年走势图来看,2020年开始大幅走升。(截图自富联网)

那么,如何解决恶性通膨,刘泰英指出只能通过紧收通货,让市场资金减少、利率上升,如此股市房产价格下跌。如果美国开始缩表,企业为了调度,便会卖出台湾股票,将资金汇回美国,台股便会开始下跌。

对于近日火热的台股,刘泰英认为,台股会涨是因为外资在买入,目前台湾市场最大难处便是外资在主导盘势,台股过往涨跌的得利者还是外资。他估计外资当前进入台湾的部位可能有1兆台币。如果外资一旦撤出台股,股市便会暴跌。

因此刘泰英对此也表达其担忧,毕竟政府能力有限,加上台湾是自由市场,资金可以无限量进出,面对热钱进进出出,连政府都没能力因应,一般民众哪有能力面对,只能自求多福。

据台湾2020年12月CPI走势图可知,物价缓步上升,显见多余货币并未直接反映在物价上。(台湾主计总处)

事实上,刘泰英已多次示警台股异常讯息。比如他于2020年12月便曾警告台股这波上涨完全是“资金行情”,因为台股早已与经济基本面脱钩,过往台湾经济成长率高时,台股指数远比现在水准低。同时,尽管法人乐观看待台股上万五,但他当时也认为就算站上万五,也很可能很快就下来,股市可能会有崩盘危机。

此外,对于通膨问题,据台湾主计总处最近统计,2020年12月份消费者物价指数(CPI)较上月涨0.03%,经调整季节变动因素后涨0.17%;较2019年同月涨0.06%,全年平均跌0.23%;而2020年12 月份趸售物价总指数(WPI),较上月涨 0.70%,经调整季节变动因素后涨0.77%;较上年同月跌5.10%,全年平均跌7.80%。从物价来看,目前资金还未在物价上产生明显效应。

但台股行情则呈现热度,2020年台股累计大涨2735.39点,涨幅达22.8%,台股市值同步增至46兆元,2020年封关日指数收14732.53点。这股牛气在2021年持续延续,当地时间1月20日台股收盘为15806,盘中指数最高触及16004点。随着美元持续走弱,新台币午盘暂收27.993元。

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