债券通发力 境外增持人民币债券创新高

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债券通进一步推进人民币国际化(图源:新华社)

随着人民币国际化不断推进,以及更多国际主流债券指数逐步纳入人民币债券,未来境外资金对境内债券品种的配置也将越来越多元化,并迎来规模上的快速增长。

综合媒体8月3日报道,中债登数据显示,7月境外机构持有人民币债券总量达8,414.68亿元人民币(1元人民币约合0.1488美元),再创新高。

根据统计,7月境外机构增持人民币债券377.86亿元人民币,增幅创2016年10月份以来新高。具体品种方面,利率债增持量最大,7月利率债持有规模7,938.67亿元人民币,环比增幅374.28亿元人民币。

境外机构的债券持仓增幅增长迅猛,与“债券通”的落地密不可分。

7月3日,中国农业发展银行通过中国人民银行债券发行系统面向全球投资者公开招标发行160亿元人民币政策性金融债券,首单“债券通”发行取得圆满成功。次日,中国国家开发银行也公开招标发行1年期、3年期和10年期固定利率“债券通”金融债券,合计不超过200亿元人民币。

敦和资管首席经济学家兼宏观策略总监徐小庆近日表示,债券通的落地加快了外资流入的步伐。尽管有些专家认为在实际操作中,外资流入并没有那么迅速,但仍需发现,境内利率债的收益率相比于境外有着较强的吸引力。

除了上述农业发展银行、国家开发银行等在债券通运行初发行的政策性金融债,更多债券品种通过这一新渠道试水。

7月26日,债券通迎来首单主权熊猫债。匈牙利在中国银行间债券市场发行3年期人民币债券10亿元人民币,此单债券成为首单通过债券通渠道面向境内外投资者完成簿记发行的外国主权政府人民币债券。其注册金额达30亿元人民币,首期发行金额10亿元人民币。

除此之外,企业债也在债券通市场受到外资热捧。7月3日,华能集团、三峡集团、中国联通、中铝公司和国家电投共5家企业通过债券通渠道,首次同步面向境内外投资者试点公告发行非金融企业债。截至7月6日完成簿记建档金额合计70亿元人民币,全场认购倍数均在两倍以上。境外投资者认购金额达12.7亿元人民币,占总体比例达18.2%。

值得一提的是,中国政府一直极力抵抗人民币贬值压力,多位官员和国有媒体纷纷发声,表示人民币汇率将保持稳定。

另据彭博新闻社网站8月1日报道,经过两年押注人民币贬值,投资者持有人民币的兴趣正在增长。卖出美元、买进人民币的交易带来了过去三个月以来亚洲最高的夏普比率(价格波动调整后回报水平衡量指标)。

彭博社认为,这种大逆转很大程度上要归功于中国央行,是政策调整、更高利率和美元适时下跌的共同作用结果。人民币需求的增长预示该货币将进一步升值和更快的资本流入,也促使美银美林和巴克莱等机构调高了年末人民币汇价预测。

景顺香港公司亚太区固定收益首席投资总监胡嘉林说:“我们对人民币更加乐观。因为收益率相对于消费通胀处于较高水平,我们认为人民币债券有投资价值。”

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