【Facebook Libra】监管之下 脸书能否凭Libra制霸世界

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扎克伯格对加密货币项目给予厚望,显然不止于帮助脸书转型那么简单(图源:VCG)

6月25日,美国众议院下属金融服务委员会主席沃特斯(Maxine Waters)宣布,他将会出席7月16日就脸书(Facebook)新加密货币Libra举行的听证会。自脸书宣布将发行Libra后,就在全球范围内掀起了热烈讨论。

Libra是什么

6月18日,脸书创始人、首席执行官扎克伯格(Mark Zuckerberg)发布Libra白皮书。从白皮书内容来看,Libra是脸书联合Uber、eBay、Paypal、VISA等十几家商业巨头成立协会发行的一种对标法定货币的稳定币。脸书每发行一枚Libra,就要以一定汇率向协会银行存入等值的美元或其他币种货币作为信用背书。

脸书希望通过Libra,打造一套简单、无国界的货币和为数十亿人服务的全球性金融基础设施。鉴于脸书在全球范围内拥有数亿用户,而不同用户所在地无现金支付的发展状况也有很大差别,因此脸书面临来自传统金融、移动支付的“多面夹击”。因此,扎克伯格表示,支付和电子商务将是脸书唯一的出路。

无现金支付涵盖了移动支付、信用卡、借记卡、支票、信用转账等多种方式。咨询公司凯捷(Camgemini)预计,全球无现金支付交易次数在2018年至2021年间将由5,980亿次增长到8,760亿次。数据显示,尽管美国目前仍然是无现金交易数量最大的国家,交易次数约占全球数量的30%。但美国在移动支付领域发展缓慢,远落后于中国,截至2018年中国移动支付规模超过277万亿元人民币(1元人民币约合0.149美元),市场规模约为美国的80倍。脸书显然希望借助Libra抢占移动支付领域的蓝海市场完成自身转型,摆脱目前过度依赖广告变现的商业模式。

高喊“去中心化”的新中心

从白皮书内容来看,Libra与比特币都是基于区块链技术的数字货币。但Libra与比特币只是形式上看起来相似,在结构和运作模式上有诸多不同。

去中心化是比特币诞生后最具代表性的特点之一。由于它是一种分布式的虚拟货币,整个网络由用户构成,没有中央银行,因此去中心化也是保证比特币匿名和安全性的基础。与比特币分散式的验证节点结构相比,Libra是一种“中央集权”式的加密货币。许可节点验证由Libra协会完成。

也就是说,Libra的交易过程虽然摆脱了传统金融模式里居中的银行,也不受传统货币发行主权国家央行的束缚,是一种更加理想主义的无主权货币,一定意义上达到“去中心化”的目的,但脸书所在的协会成为了新中心。中国信息通信研究院云计算与大数据研究所所长何宝宏曾一针见血地对01记者表示“任何高喊去中心化的,都想成为新的中心”。

除此之外,比特币整个交易被认为是匿名的。资金转移难以被监管和限制,这就使得暗网交易者将比特币作为通用货币,以达到躲避监管的目的。在这方面,Libra显得“求生欲很强”。白皮书中批评一些加密货币“破坏现有系统”“尝试绕过监管”,并呼吁加密货币项目应该更多的与金融监管机构合作。

所以,在白皮书中,Libra强调自身的合法性,并称将主动配合监管部门对避税、洗钱等行为的监管。在技术层面,Libra采用简化单一的机构,所有交易只能由中央授权节点发起,并产生永久记录,交易的时间、地点、方式等所有信息都无法藏匿,便于监管和追踪。

但各国央行对这个新生事物似乎并不感冒,多数持谨慎观望态度。俄罗斯国家杜马金融市场委员会主席阿克萨科夫(Anatoly Aksakov)公开宣布,脸书即将推出的加密货币 Libra 将不会在俄罗斯合法化。

但与此同时,Libra却受到了英国、法国和德国央行的“特别关注”,认为Libra应该受到严格监管。英国央行英格兰银行行长卡尼(Mark Carney)称:“它必须是安全的。英格兰银行、美联储,以及所有主要的全球中央银行和监管者,都应该直接对其进行监管。”

法国央行行长德加劳(Francois Galhau)表示,法国将成立一个七国集团(G7)“稳定币”项目特别工作组,对包括Libra在内的数据加密货币进行监管。

中国中央财经大学教授、金融法研究所所长黄震认为,Libra不符合金融学的货币定义,不是由主权国家进行发行,可以说是加密货币或虚拟货币,但不是法定货币。它确实更接近于证券或凭证,和其他市面流行的各种代币和凭证有一致性,可能更适合由证券部门进行监管。但目前,各国都没有监管范例。和以往的数字货币相比,Libra的特点是,有着极其广泛的应用商圈,是一个超级商圈币,并且它加入了支付机构、持卡机构、实物商家。

正因为协会目前29家公司的加入,Libra更容易被普通人接受和使用,但也因此需要更高的币值稳定性。比特币自问世以来,价值波动剧烈,从最初1万枚比特币换价值几十美元的披萨,到最高被爆炒至每枚近2万美元。巨幅价格波动带来的风险不言而喻,这也是很多国家禁止比特币的原因。

而Libra的价格完全由实物资产支撑,包括一篮子银行货币和短期政府债券。因为背后标的资产是稳定的国家货币和信誉良好的中央银行,Libra价值波动不会太大。

虽然Libra项目向监管机构做了很多妥协和努力,但Libra最终能否成行还需要看各个主权国家监管机构的眼色。中国互联网巨头腾讯创始人马化腾在社交媒体上表示,技术都很成熟,就看监管是否允许。

就现阶段而言,承担脸书转型显示是Libra更现实的意义。尽管前途未卜,它依然具有启发意义。就像中国企业家王小川所说,Libra计划开启 “互联网3.0”。通过这个项目,脸书和参与联盟的组织可以获得未来的金融话语权与收益。在这个新生态中,中国移动支付和人民币国际化业务缺乏想象力,如果不能革自己的命,就会被他人革命。

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