巴菲特被传退休 老迈的股神跟不上时代了吗

撰写:
最后更新日期:
撰写:
最后更新日期:

6月16日,网上流传一份英文版伯克希尔哈撒韦(Berkshire Hathaway)新闻公告显示,“股神”巴菲特(Warren Buffett)宣布退休,并由阿贝尔(Greg Abel)和简恩(Ajit Jain)联合执掌公司。但无论是美股公司公告或伯克希尔哈撒韦网站均未发现有此公告,传言最终被证实为谣言。

巴菲特对于价值投资几十年如一日的坚持被很多新入场的投资者视为“固执”。(路透社)

事实上,这则谣言与巴菲特2020年以来投资策略和引发的争议相关。公开信称:“经过过去十年的表现不佳和最近几个月所犯的错误之后,显然必须采取这一极端措施(退休)”。

公开信最大的破绽是任命波特诺伊(David Portnoy)接任董事会主席。他是美国互联网名人,同时也是美股交易员。波特诺伊在社交媒体上称自己在美股本轮反弹中大赚一笔。因此他时常“调侃”巴菲特。波特伊诺曾在推特(Twitter)上表示,巴菲特是个好人,但在资本市场中,他该出局了,“现在我是船长”。一番巴菲特“已经过时”的宣言让投资者一片哗然。

2020年5月,巴菲特在公司年会上透露自己已经清仓了所有航空公司股票,并认为这笔投资是个错误。市场猜测巴菲特的投资决定是因其认为,由于疫情全球大流行改变了整个航空行业的发展轨迹。

对于航空业的争论也由此开始。不过,随着美国经济纾困计划的实施和各州重启商业活动,航空股开始强势反弹。一些投资者认为巴菲特这次确实“晚节不保”。美国知名基金经理费雪(Ken Fisher)表示,巴菲特坐拥1,000亿美元现金却在疫情导致的股市大跌中作壁上观,可能是因为上了年纪。89岁的巴菲特和其他投资者一样,随着年龄的增长变得更加谨慎。

从过去的一年来看,巴菲特也并不算成功。虽然伯克希尔哈撒韦公司股价2019年仅上涨11%,同期标准普尔500指数回报率高达31%,公司投资回报率明显低于平均回报。但从更长的时间跨度来看,巴菲特和伯克希尔哈撒韦公司仍然是华尔街最成功的投资者,甚至可以说无人出其右。

如果有人在1965年向伯克希尔哈撒韦公司投资50股,约1000美元,那么现在这位投资者将拥有超过1,300万美元。如果投资者选择购买相同金额的标普500指数,则只能得到约33万美元。

其实巴菲特并不是“老得跟不上时代”,只是他几十年来一直坚持自己的投资逻辑。看起来巴菲特对高科技公司不感兴趣,到目前唯一长期持有的是苹果公司的股票。之前虽然也持有过IBM,但他曾在股东大会上承认这是一个“错误的投资”。

巴菲特并非不愿意接受新鲜事物,主要因为科技公司变化太快,巴菲特喜欢商业模型变化比较慢的公司,模型变化比较慢的公司比较好预测,也能以同样的方式赚钱。巴菲特之前对报业青睐有加,另外还包括消费品行业,比如可乐。最近这几年资金充裕、他本身的市场影响也很大,再加上投资回报和股东约束,也作出一些改变,购买铁路、飞机发动机制造公司、化学化工制品公司,但早期全都投轻资产的公司。

或许谣言背后是投资者担心伯克希尔哈撒韦的“后巴菲特时代”。但仍然有理由相信其公司和投资的整体稳定。尽管巴菲特个人不喜欢极度多样化的投资组合,但随着时间的推移,他的投资能力不断变强,投资的范围也不断扩大,越来越多的公司也加入了其名下的投资组合中。考虑到伯克希尔还有约1,280亿美元的现金储备,可以肯定的是,即使出现了经济不景气的情况,公司也可以迎难而上,在低迷的环境中变得更加强大。尽管伯克希尔的资产极为丰富,但无论华尔街的精英是否认同巴菲特的投资价值观,市场不得不承认,其公司文化才是最好的资产,即便这份资产是无形的。

推荐阅读:

「版权声明:本文版权归多维新闻所有,未经授权,不得转载」


X
X
请使用下列任何一种浏览器浏览以达至最佳的用户体验:Google Chrome、Mozilla Firefox、Internet Explorer、Microsoft Edge 或Safari。为避免使用网页时发生问题,请确保你的网页浏览器已更新至最新版本。