刘鹤金融委会议重磅发声 警示永煤债爆雷案

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11月21日,中共中央政治局委员、国务院副总理、国务院金融稳定发展委员会(金融委)主任刘鹤主持召开金融委第四十三次会议,会议警示了中国金融系统风险。有分析表示,这或与近期爆发的永煤连环违约债有很大关联。

据中国政府网11月22日消息,会议指出,中国高度重视资本市场健康可持续发展。债券市场改革开放不断深化,服务实体经济功能持续增强,市场整体稳健运行。

刘鹤多次提出要加快发展中国资本市场。(Reuters)

但近期违约个案有所增加,是周期性、体制性、行为性因素相互叠加的结果。要按照市场化、法制化、国际化原则,处理好促发展与防风险的关系,推动债券市场持续健康发展。

会议要求,一是提高政治站位,切实履行责任。金融监管部门和地方政府要从大局出发,按照全面依法治国要求,坚决维护法制权威,落实监管责任和属地责任,督促各类市场主体严格履行主体责任,建立良好的地方金融生态和信用环境。

二是秉持“零容忍”态度,维护市场公平和秩序。要依法严肃查处欺诈发行、虚假信息披露、恶意转移资产、挪用发行资金等各类违法违规行为,严厉处罚各种“逃废债”行为,保护投资人合法权益。

三是加强行业自律和监督,强化市场约束机制。发债企业及其股东、金融机构、中介机构等各类市场主体必须严守法律法规和市场规则,坚持职业操守,勤勉尽责,诚实守信,切实防范道德风险。

四是加强部门协调合作。健全风险预防、发现、预警、处置机制,加强风险隐患摸底排查,保持流动性合理充裕,牢牢守住不发生系统性风险的底线。

五是继续深化改革。要深化债券市场改革,建立健全市场制度,完善市场结构,丰富产品服务。要深化国有企业改革,提升运行的质量和效率。

有分析表示,刘鹤主持的此次会议与近期爆发的中国企业永煤信用债违约案不无关联。永煤连环违约案造成多家金融机构被调查,震惊整个金融市场。

据中国媒体界面新闻11月17日报道,11月17日早间,永煤集团发布特别风险提示称,“20永煤SCP004”、“20永煤SCP007”这两笔债券应于11月23日兑付本息的,但由于其流动资金不足,兑付存在不确定性。这两笔债券应付本息金额合计约20.57亿元人民币(1元人民币约合0.15美元)。

这家拥有AAA评级、今年9月底还有近470亿元货币资金的大型地方国企,竟无法兑付10亿元的债券,金融圈一片哗然,并连带出大规模连锁反应。

“AAA”评级的含义描述是:受评对象偿还债务的能力极强,基本不受不利经济环境的影响,违约风险极低。

11月10日,永煤集团称因流动资金紧张,未能于当天按期足额偿付“20永煤SCP003”本息,构成实质性违约。

11日,信用评级机构中诚信国际将永煤集团及其控股股东河南能源化工集团的主体评级由AAA降至BB,并列入可能降级的观察名单,相关债券评级也一并下调。

12日,中国银行间市场交易商协会公告称,依据《银行间债券市场自律处分规则》,协会将对永煤集团及相关中介机构在业务开展过程中是否有效揭示风险并充分披露、是否严格履行相关职责启动自律调查。

13日,永煤集团称已将“20永煤SCP003”兑付利息3,238.52万元支付至应收固定收益产品付息兑付资金户,债券本金正在筹措中。

违约事件后,永煤集团其他存续债券价格暴跌,其他多家能源煤炭企业和国企的发行债券也受到波及,且多只地方城投债和煤炭等能源类的债券取消发行。

分析认为,这也表明“刚性兑付”信仰近乎破灭。“刚性兑付”是一个非常沉重的义务,要求银行在资产端必须寻找稳健的投资。最初,银行只有选择国企,随着经济发展,可以逐步扩大到一些大型的民企以及地方政府平台。

事实上,无论是银行还是任何金融机构乃至个人投资者,都应该寻找“好资产”,而不是在盲目的信仰下进行投资。指导投资决策的应该是理性,而不是信仰。

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