纵横华尔街逾50年的老兵:美股和比特币都已过热 注定将崩盘

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华尔街资深人士表示,美股和虚拟货币市场上的投机局面已经非常严重,那些卷入其中的投资者最终只能落得悲剧收场。

据腾讯美股4月30日报道,著名分析师、财经评论家希林(Gary Shilling)相信,美国股票和比特币的行情都已经过热,注定将要崩盘。这位已经在华尔街摸爬滚打了半个多世纪的老兵说,造成这局面的“罪魁祸首”,正是美国的刺激政策,推高了几乎所有资产的价格。他告诫投资者,一定要抵御住投资的诱惑。

在曾经多次准确预见到崩盘行情的希林看来,美股和虚拟货币市场上的投机局面已经非常严重,那些卷入其中的投资者最终只能落得悲剧收场。在近日的一次讲话当中,他还谈到了联储和财政部推高资产政策的操作,以及通货膨胀前景等。以下就是讲话的内容摘录。

1.“大家的一致判断就是,经济将迅速重启,通货膨胀将卷土重来,利率将被迫一路高涨。在我看来,这样的想法已经走得太远了。我们其实是在一个低通胀环境,甚至可以说是通缩环境当中。”希林强调,许多国家所生产的产品数量都超过了自身能够消费的水平,而这就意味着,全球层面的宏观局面是供大于求,这自然会对价格造成压制。

2.“美联储灌进金融系统的大量资金,还有所有那些尚未真正开始支出的财政刺激,必然会最终带来储蓄增长,以及资产价格高企。比特币、狗狗币和其他虚拟货币的疯涨,所有那些投机活动,其根源都在于此。与此同时,股票相对于盈利,乃至于相对所有其他参照物的价位也都被推高到了前所未见的地步,高估极端严重。当然,我并不是说自己现在就要做空股票,因为投机实在是太严重了,你也不知道局面还能够进一步疯狂到怎样的地步。现在市场早已脱离了基本面所对应的范畴,进入了狂野的遥远水域。”

3.“系统当中涌动的现金实在是太多了,人们已经不知道该如何使用这些钱。对于自己正在做的事情,联储必须有一个概念了。我知道他们都是诚实的人,是为了公众着想,但是我们实在很容易会觉得,这些人是不是有什么隐藏的利益关系,才会让他们不顾一切非要推高股票的价格,刺激人们的投机欲望。迟早有一天,他们会被迫转向谨慎立场的。”

4.“除非有人吹响哨声——通常这个角色都是由联储来扮演,不然的话,这种投机气候就不会真正画上句号,相反只能是变得越来越极端。现在的局面和互联网泡沫时期非常相似,根本就没有任何逻辑,但是只要这种周期不结束,对所有参与其中的人而言,局面就一直会是很美妙的。”

5.“如果局面按照我预计的发展下去,我们就将迎来一波股票抛售狂潮,将许多投机者都席卷进去,到那时,我们真正赚钱的机会就来了。”

6.“当时,我们已经发展到只想要拍立得相机、印第安文化表演和迪斯尼主题公园的地步,实质上只剩下了表面的繁荣,而经济却被掏空了内脏。人们拒绝最简单的经济学原理,说那全然是错误的,这就是不折不扣的投机。那时候和现在确实颇有许多的类似之处。”老人家回忆起了上世纪60到70年代所谓“漂亮五十”的股市疯狂时代,指出当时市场的兴奋情绪与现在异曲同工。

7.“这一切会如何结束?可能性之一是,我们明天一早醒来,发现某家大金融机构已经濒临崩溃。最近Archegos事件就有这样的苗头,但是我们将来完全可能目睹更大规模的翻版,最终动摇系统的根基。16世纪的荷兰郁金香狂热,17世纪英国的南海泡沫都是如此,局面迟早会发展到只要轻轻一碰,整幢大厦就会轰然倒塌的地步。”

8.“我不会去试图预测崩溃的准确时间。投机是超越普通逻辑的,这一次恐怕也不例外。只不过,血流成河的一天大概率还是要到来的,只是我们不知道什么时候到来罢了。”

9.“到了那一天,我们又会重新穿上西装去上班。我会每年买上两三套新西装,不是因为旧的不时兴了,只是因为会穿破。通勤的路上总是有磨损的。如果通勤会对西装有这样的影响,那么对于穿着西装的人本身呢?”希林预言说,疫情将永久性改变人们的工作习惯,因为许多人已经发现,自己是非常讨厌通勤的。

10.“疫情给我们吹响了起床号,让我们学会储蓄,学会谨慎,当然我们更应该学会明智投资,不要去投机。当你觉得身边其他人都在交易赚钱时,要抵御住诱惑确实很难。‘看哪,那个汽车修理工已经不上班了,就因为他在游戏驿站股票上赚了大钱,财务自由了。我居然没有去买,简直是白痴。’可是,人生确实有许多时候需要你鼓起勇气,对自己的冲动和欲望大声说不。”

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