美国SEC主席雷霆手段整顿华尔街

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中国网媒华尔街见闻10月9日报道,美国证券交易委员会新任主席Gary Gensler正推进一系列严厉的监管计划,这可能对华尔街未来盈利产生深远影响。

彭博统计显示,Gensler正在制定的议程数目高达49个,监管对象涉及高频交易公司、私募股权管理公司、共同基金和在线经纪公司等。

在股票市场,最大的监管议题在于影响散户投资者交易的“订单流支付”(Payment for Order Flow PFOF),即经纪公司将客户订单发送给不同的交易执行方所获得的报酬和利益。

在订单流支付的安排下,诸如Robinhood等“零佣金”经纪商将散户交易者的订单讯息发送给诸如Citadel Securities等高频交易公司,后者在支付价格不菲的经纪人佣金后,利用散户的买卖价格差讯息获取利益。

虽然SEC此前允许PFOF交易的进行,但Gensler认为订单流支付给经纪人带来了利益冲突,市场的透明度也随之降低。在8月的国会听证会上,Gensler称其希望完全禁止订单流支付交易,这在当时引发Robinhood等在线经纪商股价大跌。

股票交易“游戏化”(gamification)也是Gensler的重点关注议题。其公开表示,通过类似视频游戏的提示,Robinhood等在线交易软件正诱导公司客户过度进行交易。

在讯息披露方面,Gensler要求基金经理提供他们声称对环境或社会负责的(SEG)产品的更多讯息。其认为,基金没有使用一致的指标来支持其“绿色”营销主张,这使得投资者很难对它们进行比较。

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