继“无鸡可炸”后美国万圣节或无衣“扮鬼” 这些股机会来了?

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全球供应链混乱如今影响到了美国的万圣节消费,在高盛的最新选股名单上,这些企业拥有较强的定价权与护城河,甚至被看好在通胀压力下企业盈利还有扩张空间。

“美股情报局”撰文指出,万圣节(即每年的10月31日)是西方的传统节日,为了迎接这一天,国外的消费者会提前采购糖果、南瓜等装饰品营造节日的怪诞氛围,甚至购买cosplay(角色扮演)的服装。

据全美零售联合会(NRF)预测,今年美国消费者在万圣节相关商品上的支出预计将达到101.4 亿美元,高于2020年的80.5亿美元,预计将创下历史新高。

同时,NRF还预估,今年有65%的美国人打算庆祝万圣节或参加万圣节活动,高于 2020 年的58%,与 2019 年全球疫情之前的 68% 持平。过去三个月,Google 上“万圣节”的搜索量也快速增长。

万圣节消费需求增加,本应该是一件好事,但眼下,由于港口拥堵、劳动力短缺导致全球供应链的混乱早已在疫情期间影响了很多人的生活,现在又造成了万圣节装饰品和服装的短缺。

许多装饰品和工艺品店都遭遇了严重的“运输延误”,乃至影响到了公司的财务状况。供货商们纷纷采取各种方式,旨在火速补充库存。

一些有实力的零售商正在购买昂贵的空运服务,以避免货物积压在港口的集装箱货船上;小一些的公司们则正在努力收购本地的二手节日用品。

其中有什么投资机会?

随着通胀达到30年来的最高水平,许多投资者正在这些公司寻找投资机会。

考虑到目前供应链危机的影响,高盛近日发布了一张选股名单,挑选出成本压力较小、盈利空间较大、具有较强的定价权并能够实现有效的成本转嫁的小盘股。该行分析师认为,到2022年,这些公司将拥有强大的定价权和运营杠杆。

高盛预计,2021年上述企业的毛利率和营业利润率将回升至2019年水平以上,并预计到2022年盈利水平还会有进一步扩张的空间。

具体公司来看,分析师预计,Kosmos Energy (KOS) 的毛利率将在2022年升至45%,而2019年为23%,去年下降了1%。该公司股价今年上涨了约35%。

Wingstop (WING) 是上榜的唯一一家餐饮类股票,高盛预计其毛利率将从2020年的80%,在今年和2022年增至81%。

乙醇生产商Green Plains (GPRE) 预计将迎来最大的毛利率增长季度。高盛预计,到明年,这一比例将达到14%,而2019年为2%。

高盛表示:“投入成本上升、供应链挑战和劳动力短缺仍是企业和投资者面临的首要问题。具体来说,我们的投资组合策略团队估计,罗素指数成分股中企业的劳动力成本相当于总收入的16%,而标普500指数成分股的这一比例为11%,这意味着企业收益正不断受到工资上涨的冲击。”

高盛指出,自8月中旬以来,在10年期美国国债收益率和油价上涨的推动下,小盘股罗素2000指数的表现比标准普尔500指数高出近6%。

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